澳元/美元基本面及技术面走势分析（2026年9月15日）

   澳元/美元基本面分析：

  

   一、澳大利亚国内基本面（澳储行RBA）

  

   1.政策利率：4.35%，9月29日议息会议市场定价加息25bp概率约30?68%，年底加息概率接近80%。

  

   澳储行官员表态偏鹰：通胀风险上行，油价上涨带来新通胀压力；住房、保险、服务类通胀黏性较强，通胀持续高于2-3%目标区间。

  

   四大银行观点分化：国民银行预期9月加息；澳新、联邦银行看11月加息；西太平洋银行认为2026年不加息。

  

   2.通胀：7月CPI同比3.5%，核心trimmedmean3.6%，回落缓慢，仍高于目标上限；9月通胀预期维持4.9%，通胀预期没有降温。

  

   3.经济表现：Q2GDP同比2.1%，好于预期，经济具备韧性；人口增长、企业投资（AI数据中心、新能源）支撑；但家庭消费偏弱，居民债务压力大，地产调整持续。

  

   4.贸易：贸易顺差维持，铁矿石、煤炭、LNG为核心出口；中国是最大出口目的地，中国地产、制造业景气直接影响澳洲贸易条件。

  

   澳储行两难：通胀顽固需要加息；但加息会压制居民消费与地产，加息空间有限。

  

   二、外部核心驱动

  

   1）美联储（当前最大压制力量）

  

   本周三凌晨美联储议息，市场计价9月加息25bp概率极高；美债收益率走高、美元走强，直接压制澳元兑美元。

  

   若美联储鹰派：美元走强，澳元承压；

  

   若美联储偏鸽：美元回落，澳元获得反弹动力。

  

   2）中国经济与大宗商品（澳元“中国代理货币”）

  

   铁矿石价格是最重要商品变量：铁矿石上涨→澳洲出口收入改善，利好澳元；铁矿石大跌会直接打压澳元。

  

   中国PMI、地产政策、基建数据会快速反映在澳元价格；中国复苏偏弱会持续压制澳元估值。

  

   3）全球风险情绪

  

   澳元是风险货币：全球股市上涨、风险偏好回暖，澳元受益；股市大跌、避险升温，澳元容易被抛售。

  

   4）CFTC投机持仓

  

   最新持仓：投机资金整体净空头，空头头寸有所回落；说明市场对澳元偏谨慎，但空头并未极度拥挤，存在回补反弹可能性。

  

   澳元/美元技术面分析：

  

   澳元兑美元在最近的盘中交易中下跌，这是受突破了包含其早期短期交易的上升价格通道的影响。由于交易低于EMA50，下行压力也持续存在，EMA50代表着限制短期内可持续复苏机会的动态阻力，特别是在该对货币设法缓解其超卖状况后，负面信号已开始从相对强势指标中重新出现。

   （亚汇网编辑：冰凡）

  

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