周二欧洲早盘时段，欧元/美元在1.1360附近交投于负值区域。受美国国债收益率飙升以及美联储（Fed）官员释放鹰派信号的压力，欧元兑美元跌至7月28日以来最低水平。交易员正等待周二晚些时候的美联储官员讲话。
基本面分析
在9月份基准利率上调25个基点之后，美联储政策制定者表示，可能需要进一步加息以遏制高得令人无法接受的通胀，市场对美联储加息的预期随之升温。
克利夫兰联储主席贝丝-哈马克（Beth Hammack）上周五表示，通胀风险仍然很高，限制性货币政策应当维持。此外，美联储理事迈克尔-巴尔（Michael Barr）表示，“可能还需要进一步调整政策”才能控制住通胀。
根据芝加哥商品交易所（CME）的FedWatch工具，市场目前押注美联储在10月会议上加息25个基点的概率接近70.3%。交易员几乎完全计入了未来12个月内四次每次25个基点的加息。
美元走强迫使欧元/美元前景再度下调
法国兴业银行（Societe Generale）分析师指出，美元持续走强已稳步压低今年欧元/美元的预期。“今年年初，市场一致预期欧元/美元将升至1.20。我们预计为1.14。现在，市场一致预期已下调至1.16，而我们的预测为1.15（而且我对这一调整感到后悔），”他们表示，凸显出市场情绪已转向有利于美元。
该行称，近期客户会议反馈显示，仓位可能比公开预测所暗示的还要更偏向美元：“我们从客户会议得到的印象是，整体而言，市场对美元的看涨程度甚至超过这些预测所显示的水平。”法国兴业银行认为，“高企的油价和其他大宗商品价格、强劲的美国经济数据，以及更趋避险的全球环境，已经重创了看空美元的观点”，进一步强化了欧元/美元预期的下行调整。
展望未来，该团队警告称，当前宏观背景可能很快测试关键水平，并指出“更高的通胀和韧性的实体经济数据，可能推动美元指数升至接近2026年高点（仅相差0.7%），或令欧元/美元跌至新低（仅相差0.5%）。”
Cook将AI和地缘政治风险标记为通胀驱动因素，令美元多头保持警惕
美联储的Cook发表了略偏鹰派的讲话，FXS Speechtracker得分为7/10，略高于6.9/10的历史平均水平，因为Cook强调了人工智能和中东冲突带来的“持续通胀压力”。在承认未来几年AI驱动的生产率提升将带来温和的通胀放缓的同时，Cook强调，这些收益不会及时到来，无法抵消今年不断扩大的通胀压力，并指出劳动力市场“处于良好位置”，能够吸收进一步加息，即便Cook仍高度关注AI可能暂时推高失业率的情景。对未来利率变动“次数和幅度”的数据依赖性强调，再加上担心为了缓冲与AI相关的失业而降息可能重新点燃通胀，这强化了维持政策在更长时间内保持限制性的倾向。
FXS美联储情绪指数下滑0.63点至146.89，表明尽管这次讲话在通胀风险方面的基调高于基准，但市场感知到的鹰派程度略有回落。由于FXS美联储情绪指数仍深处鹰派区间，远高于中性100关口，这一变动表明市场将Cook的言论视为对现有限制性立场的重申，而非升级，这与略高的FXS Speechtracker得分一致，但不足以将整体情绪进一步推向更极端的鹰派水平。
技术分析：欧元/美元
在日线图上，欧元/美元维持短期看跌倾向，交投于100日简单移动平均线（SMA）和布林带中轨下方，这两者共同限制了反弹尝试。14日相对强弱指数（RSI）位于25.6，处于超卖区域，暗示尽管下行压力占据主导，但短期内抛售可能已经过度。
上行方面，初步阻力位出现在9月25日高点1.1411。若能在该水平上方延续买盘，可能为进一步上行铺平道路，目标指向1.1510附近的布林带中轨，随后是1.1525的100日SMA，再往上是9月9日高点1.1654。更强的上行阻力位于1.1705附近的布林带上轨。
下行方面，直接支撑位与1.1315的布林带下轨重合。若明确跌破该水平，将打开通往2025年5月29日低点1.1210的空间，随后是2025年5月21日低点1.1050以及1.000心理关口。
（亚汇网编辑：林雪）
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