9月24日周四欧洲早盘，美元指数在周三涨超0.5%、录两个月最高日收盘后稳于101.00上方；基准10年期美债收益率周三升14.6bp至5.116%、为2007年7月以来最高，2年4.903%、30年5.402%，利率差继续托美元。 驱动来自美国9月S&P全球PMI初值全面走强：综合58.4（8月56）、制造57（8月53.9）、服务58.7（8月56.5）； 美联储理事巴尔称通胀回2%风险上升、劳动力风险减弱，“可能还需进一步调整政策”，FXS Speechtracker 8.0、高于7.0历史均，强化再加息定价。 CME显示10月再加25bp至4.00%—4.25%概率69.7%、按兵30.3%，12月累计50bp概率54.8%。 今日后半段关注初请失业金、巴尔/其他官员续讲；政治面ING提示特朗普—习近平峰会、贝森特已将贸易休战延长两个月，若当面语气和解可缓和风险偏好、压制美元超买。 非美端：澳洲8月失业率4.6%（7月4.5%、2021年11月以来最高）、就业+39.5k但全职-6.3k、参与率67.1%，RBA下周会议前澳元0.7050下方守不住反弹； SNB按兵0%，声明提贸易环境与汇率不确定性、预计四季度通胀小幅上行后2027年回落，美瑞稳0.8250上方；欧美周三触1.1370两月低、周四仍稳1.1400下，德国IFO接棒；镑美1.3250窄幅，受美元与英银加息期权双重夹击；美日
随DXY与日银1.25基准拉扯。黄金周三跌超1.5%、现于4300下方横盘，10年5.1%+实际利率是主压，ETF与央行买盘限跌。
外汇市场基本行情
周三PMI+巴尔把10月概率从约55%推至69.7%，10年破5.1%、2年4.903%，DXY两月收盘高。ING指出DXY破101受“强PMI+油价反弹+风险偏好弱”共同推动，但相对基本面已“过度延伸”，若初请不及、风险股回稳、中美峰会和解，可触发100.50—100.71获利了结；若初请续低、巴尔/其他理事再放“继续取消宽松”、油价因伊朗联大强硬反弹，10年攻5.15—5.20、DXY看101.30—101.80（6月24日年内高）。 技术：支撑100.71、100.50、100.20；阻力101.30、101.80。中东侧伊朗总统联大称“永不低头”，油价反弹布油收103.08、WTI 92.16，通过PPI—CPI再强化美联储鹰派。
欧美周三连跌第三日至1.1370，周四稳1.1400下。欧银存款2.50%、拉加德FXS 6.4已计价“12月最后一次”预期；今日德国IFO若商业景气、预期好于前值，可缓美元压制。技术：即时阻力1.1400，收上1.1450—1.1480看1.1500—1.1530；下方1.1370失守看1.1330、1.1300。若美国初请弱+10年回5.00下+IFO韧性，欧美返1.1450；若PMI强态延续至初请、DXY破101.30，欧美下1.1330。
镑美周三跌近0.8%、周四欧早1.3250附近。英银上周维持3.75%并警告加息更可能；英国8月CPI同比3.1%、核心2.6%、服务3.4%，燃料/机票推输入通胀，1月价格上限重置再添能源传导。技术：支撑1.3250，失守1.3200看1.3150、1.3100；反弹阻力1.3300、1.3350、1.3400—1.3460。若英国后续就业/工资强+英银官员重申油价核心化、美元回100.71，GBP/USD反抽1.3300—1.3350；若初请低+巴尔续鹰，回1.3200。
美日周四欧早延续高位，参考157.50—158.00区域。日银上周7比2加至1.25%、1995年来最高，植田称潜在通胀接近并可能超2%但无固定步伐；美联储10年5.116%、2年4.903%，利差使“日银加息、日元不升”。技术：阻力157.85、158.45、160.00；支撑157.00、156.50—156.00、155.35。若美国初请强+10年稳5.10，美日试157.85—158.45；若中美和解降油价、10年回5.00下且植田后续放年内再一加，回156.50。
AUD/USD周三大跌后周四0.7050下。澳洲8月失业率4.6%（2021年11月来最高）、就业+39.5k、全职-6.3k、参与率67.1%；RBA现金4.35%，6月/8月按兵，四大行预期下周会议加息，布洛克称4.5%—5.0%可给通胀降温。 技术：阻力0.7080—0.7100，收上0.7150看0.7200—0.7230；支撑0.7030，失守0.7000看0.6950。若下周RBA加25且声明“连续收紧”、中国/铁矿反弹，0.7050反抽0.7100；若美元101+失业率印证劳动力转冷但通胀二轮压力不足，澳元下0.7030。
其他非美简要
纽元/美元约0.5850—0.5879：RBNZ慢节奏、10月约31%、12月3.00%，阻力0.5900—0.5950、支撑0.5800。美元/加元：WTI反弹至92、布油103，若美国初请强+加拿大CPI受油价滞后传导，美加上1.4100—1.4150；回1.4000靠布油回100下。美元/瑞郎0.8250上方：SNB维持0%，声明提贸易与汇率不确定、四季度通胀小升后2027年回落；阻力0.8300、0.8350，支撑0.8200、0.8150。中东+红海避险买瑞郎，但美瑞受DXY主导。
大宗市场基本面行情
黄金：现货黄金周三跌超1.5%，周四欧早4300下方。压制：10年5.116%、2年4.903%、实际利率上行；巴尔8.0+PMI强使10月69.7%成基准，零息资产成本高。 支撑：8月全球黄金ETF流入约180亿美元、总持仓4189吨创新高，中国前8月进口超1000吨、央行1—8月约80吨（8月近三年高），机构ETF/央行买盘限跌。 技术：即时阻力4316—4320，收上4350—4360看4400、4450、23.6%斐波4523、波段高4697；下行首撑4283，破4235—4250（前低/0.618）看4200、4160。今日若初请低+巴尔续鹰+10年稳5.10，黄金下4283测试4235；若中美和解降油价、10年回5.00下+ETF延续流入，自4300反抽4350。
原油：周三因伊朗总统联大“永不低头”及供给不确定性，WTI 11月涨1.64至92.16、布油11月涨3.83至103.08； 前期沙特东西管道重启、美伊纽约直接会谈曾压布油破100，但霍尔木兹仍受限。对汇率链：布油稳100+→美国PPI/CPI再上→10月概率破70%→美元101.30+、黄金4300下；若中美/海湾外交降溢价、沙特延布全恢复→WTI回88—90、布油回97—100，美债回落、非美修复。
主要货币走势分析
欧元/美元：
上行方面：即时阻力1.1400，日线收上1.1450—1.1480看1.1500—1.1530、1.1550；若德国IFO韧性+美国初请弱+10年回5.00下，欧美返1.1450缓和偏空。
下行方面：即时支撑1.1370，失守1.1330看1.1300、1.1270；若初请低+巴尔续鹰+10年稳5.10+DXY破101.30，欧美下1.13。
英镑/美元：
上行方面：阻力1.3300，收上1.3350看1.3400、1.3460—1.3500；催化需英国就业/工资热+英银官员重申油价核心化+美元回100.71。
下行方面：即时支撑1.3250，失守1.3200看1.3150、1.3100；若初请低+10月概率升破75%、DXY稳101，GBP/USD回1.32。
美元/日元：
上行方面：回抽阻力157.85，收上158.45看160.00；若初请强+10年破5.15+日银仅渐进，美日稳157.50攻158.45。
下行方面：即时支撑157.00，失守156.50—156.00看155.35、154.35；若植田强调年内再一加+油价回撤使10年回5.00，美日回156以下。
（亚汇网编辑：林雪）
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