今日外汇交易必读：美元指数高位震荡 央行政策预期搅动非美货币

   周二亚盘，美元指数当前维持高位区间震荡。美元指数周一微涨，收于101.17，维持在近两个月高位附近，能源供应风险及美国经济基本面强劲加剧通胀担忧，促使交易员押注美联储更鹰派，较长期美债收益率上升也为美元提供支撑。

   主要货币走势分析

   美元：截止发稿，美元指数徘徊于101.230附近，美联储官员释放鹰派信号，提示中东冲突推升油价带来通胀反弹风险，不排除维持高利率甚至再度收紧政策。本周将公布美国JOLTs职位空缺、消费者信心等数据，市场以此研判就业韧性，博弈美联储后续政策路径。美债长端收益率走高，继续为美元提供利率溢价支撑，但美国经济降温预期限制美元上行空间。短期美元受通胀预期与避险情绪交替影响，波动加大，重点等待美国就业数据落地，数据强则美元继续冲高，数据走弱则美元承压回调。

   欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.1365附近，预计日内偏弱势震荡。欧洲央行行长拉加德表态，长债收益率上行会压制经济，降低进一步加息必要性，市场下调欧央行加息预期。中东油价上涨带来输入性通胀隐忧，但欧元区经济景气持续低迷，制造业疲软限制欧元反弹空间。欧美货币政策分化仍是主导，美联储鹰派预期支撑美元，压制欧元。日内重点关注欧元区经济景气数据，若景气数据继续走弱，欧元将承压下探；若数据好于预期，汇价有望小幅反弹。短期欧元整体偏震荡，反弹空间有限，仍受美元强弱牵引。日线图价格运行在50日均线下方，中期维持偏弱格局，上方阻力1.1430。4小时图空头占优，反弹力度有限。激进交易者可在1.1430下方轻仓做空，严格设置止损；回踩1.1320企稳后可尝试短线做多。支撑位1.1320，阻力位1.1430。

   英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.3246附近，预计日内震荡修复。英国央行副行长释放偏鹰言论，提示能源涨价带来通胀上行风险，市场上调11月加息预期。英国通胀受国际油价扰动有所反弹，但国内劳动力市场持续走弱，限制英央行持续收紧空间。英镑走势很大程度跟随美元波动，美英货币政策预期差主导汇价。日内英国无重磅经济数据，重点关注美国就业数据。若美国数据偏强，美元走强将压制英镑；若就业数据降温，英镑有望延续反弹。短期英镑维持区间震荡，上方受制于美元强势，反弹空间有限。日图站稳短期均线，RSI自超卖区域回升，但是大级别空头格局尚未反转。4小时级别多空拉锯。激进者在1.3310附近遇阻做空，紧设止损；下探1.3200企稳反手做多。支撑位1.3200，阻力位1.3310。

   日元：截止发稿，美元/日元徘徊于157.468附近，预计日内高位震荡。日本财务官员持续口头警示日元过度贬值，保留外汇干预选项，限制汇价上行空间。但美日利差依旧处于高位，美联储维持高利率预期支撑美债收益率，持续利好美元，压制日元反弹。日本央行政策偏谨慎，加息节奏缓慢，难以快速缩小利差。日内汇价主要跟随美债收益率与美元波动，重点关注美国JOLTs就业数据。若美国就业数据强劲，美债收益率走高，美日或将再度冲高；若数据走弱，叠加日本干预预期，美日有望迎来回调。日线维持上行通道，上方阻力158.20。4小时多头趋势未破坏。激进者158.20下方博弈回调做空，止损设置上方；回踩156.70企稳做多。支撑位156.70，阻力位158.20。

   澳元：截止发稿，澳元/美元徘徊于0.7012附近，预计日内剧烈震荡，重点等待澳洲联储决议。市场普遍预期澳洲联储加息25基点至4.60%，核心焦点在于会后声明是否保留进一步加息空间。澳洲通胀仍具韧性，能源价格抬升带来上行压力，但国内消费与就业逐步放缓，限制持续紧缩空间。作为商品货币，澳元走势受铁矿石、煤炭价格及全球风险情绪影响。日内除澳联储决议外，美国JOLTs职位空缺数据同样重要。若决议释放偏鹰信号，澳元有望短线反弹；若暗示加息周期结束，叠加美元走强，澳元或将承压回落。日线在0.70关口反复争夺，均线缠绕，方向等待决议落地。4小时区间整理。激进者决议落地后再操作；若释放鹰派，回踩0.6990做多；若释放鸽派，0.7040附近做空。支撑位0.6990，阻力位0.7040。

   外汇市场消息汇总

   1、美国方面

   美联储多位官员近期密集释放讲话信号，理事库克提示中东冲突与AI因素将持续带来通胀压力，不排除继续收紧货币政策，降息进程不宜过早开启；巴尔金指出就业市场韧性支撑美国消费，劳动力现状为货币政策调整提供缓冲空间。美债收益率随通胀担忧上行，10年期美债收益率冲高至5.27%附近。周二晚间将公布美国8月JOLTs职位空缺、9月谘商会消费者信心数据，将进一步验证劳动力市场热度。市场已经开始博弈10月美联储议息会议，交易员认为在能源涨价扰动下，美联储保留再次加息的可能性，美元因此获得阶段性支撑，但机构普遍认为若非农数据不及预期，美元涨势难以延续。

   2、欧洲方面

   欧洲央行行长拉加德表态，当前利率处于中性区间上沿，债券收益率走高会压制经济，间接缓解能源涨价带来的通胀传导压力。管委会成员持续发出分歧声音，部分委员警示中东冲突推高能源价格，若工资上涨催生第二轮通胀，欧洲央行存在进一步加息的可能；也有官员强调需要观察9月欧元区通胀数据再做判断。日内将公布欧元区经济景气、工业景气指数，市场关注经济景气是否进一步走弱。欧元区面临能源输入性通胀与经济放缓双重矛盾，欧洲央行陷入两难，既不能放任通胀反弹，又顾虑加息重创本就疲弱的经济，欧元多头因此保持谨慎，反弹力度受限。

   3、澳大利亚方面

   市场高度聚焦今日12:30澳洲联储利率决议，市场几乎完全计价加息25基点，现金利率上调至4.60%，为近年高位。澳洲联储助理主席亨特此前提示，能源成本抬升叠加国内需求韧性，为防止通胀固化，需要进一步收紧货币政策。不过道明证券提示，本次加息大概率接近本轮周期终点，后续是否继续收紧取决于通胀与就业数据。若本次决议释放偏鹰信号，澳元将获得提振；倘若释放暂停加息暗示，澳元或将遭遇抛售。澳大利亚财政部长表示本国财政状况在G20国家中表现稳健，一定程度缓冲外部风险冲击，但大宗商品价格波动仍会持续影响澳元走势。

   机构观点

   1、荷兰国际ING

   分析师FrancescoPesole指出，美元近期的强势上涨很难持续，只有美国非农就业数据大幅超预期，美元才会进一步冲高。当前美元估值已经偏高，美元指数合理位置大约在100.50附近。中东局势缓和预期会打压避险买盘，压制美元。对于澳元，市场已经完全计价本次加息25bp，澳元后续走向取决于澳洲联储是否保留继续加息的措辞，如果释放保留进一步收紧的信号，澳元将获得支撑。

   2、道明证券

   针对澳洲联储，道明证券表示本次加息落地后大概率接近本轮加息周期终点。尽管通胀依旧存在韧性，但经济降温迹象逐步显现，后续通胀、就业数据将成为是否继续加息的核心依据。不看好年内继续再度加息，若澳洲联储释放暂停信号，澳元会面临回调压力。欧元方面，欧元区经济承压背景下，欧洲央行很难持续激进加息，欧元兑美元反弹空间有限，中期仍承压。

   3、法国巴黎银行

   该行解读美联储9月加息属于预防性加息，并非新一轮大规模紧缩周期。油价带来的通胀压力是主要诱因，但是高利率持续时间拉长会逐步压制美国经济，美元的上行周期已经进入尾声。建议不要追高美元，逢高布局非美货币，重点关注欧元、澳元的逢低机会。

   4、高盛

   市场对澳洲联储后续加息预期过于激进，实际加息次数大概率低于市场定价。中东带来的能源扰动加剧全球久期资产压力，澳元会受大宗商品、风险情绪双重影响，即便本次决议偏鹰，上行空间也不宜过度看高。美联储方面，通胀粘性是最大风险，但若就业走弱，美联储政策立场会快速转向，美元将迎来回调行情。

   （亚汇网编辑：章天）

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