沃伦R26;巴菲特凭借“点球成金”大获全胜

   沃伦R26;巴菲特仍然做到了，至少如果伯克希尔R26;哈撒韦公司近期在日本押注的一些迹象可以作为参考的话。

   2020年9月，这位“奥马哈的先知”以70亿美元押注日本五百年历史的贸易公司，令东京最直言不讳的看涨者都感到震惊。当金融媒体对马云的金融科技巨头蚂蚁集团和FAANG (Facebook、亚马逊、苹果、Netflix、谷歌)喋喋不休的时候，巴菲特却开始变得守旧和老派经济。

   现在很少有人会挠头，因为有迹象显示，巴菲特对日本的投资将获得丰厚回报。

   最近几周，由于地缘政治紧张和供应链混乱，能源、金属和农作物等大宗商品价格飙升，贸易集团“综合商社”(sogo shosha)的股票出现上涨。巴菲特支持的伊藤忠商事株式会社、丸红株式会社、三菱商事株式会社、三井物产株式会社和住友商事株式会社的管理团队上调了预期，或者预计会在短期内上调预期。

   事实证明，巴菲特的“点球成金”实验是成功的。早在2020年底，巴菲特显然是想做2002年Oakland Athletics经理Billy Beane在棒球场上尝试过的事情。正如Michael Lewis在他2003年的书中所详述的，以及在2011年布拉德·皮特的电影中被戏剧化的那样，Beane试图依靠先进的实证分析来建立一个获胜的团队。

   “点球成金”采用了创造性的分析方法，将一个低成本、高性能的团队整合在一起。正如东京的资深投资人士所观察到的那样，巴菲特似乎正在日本进行一场类似的赌注——在可预测、低风险的日本，重建伯克希尔哈撒韦跨国企业集团稳定(尽管乏味)的业绩。看来任务完成了。

   当然，警告比比皆是。原油、铁矿石和其他商品的激增充实了巴菲特的金库，但这种激增似乎不太可能持续到2022年及以后。在某一时刻，价格达到了公司和消费者不愿支付的水平。价格将从那里开始下滑。

   然而，这一切都是为了多元化。在过去10年里，日本的贸易集团减少了上世纪90年代阻碍利润增长的债务和通货膨胀。他们转向了金融服务、食品、物流、机械、房地产，并与Fast Retailing旗下的优衣库等面向消费者的巨头建立了合作关系。

   对其他跨国企业集团来说，明智的做法是把自己的业务“点球成金”。以软银创始人孙正义为例，他最近几年曾有意收购再保险巨头Swiss Re 100亿美元的股份。这是一种类似巴菲特的策略。就像General Re有助于稳定伯克希尔哈撒韦的资产负债表一样，Swiss Re将为孙正义的帝国增加稳定性。不幸的是，这个计划失败了。

   如果日本首相岸田文雄是明智的，他会想办法利用巴菲特的成功。

   在过去10年里，他领导的自民党在经济改革方面取得的为数不多的成功之一，就是促使首席执行官们将管理实践国际化，并提高股本回报率。虽然这是一项正在进行中的工作，但日本公司正在缓慢但肯定地增加更多外部董事。

   在岸田文雄寻求重振结构性改革进程之际，明智的做法是给全球的巴菲特家族留下深刻印象。当然，还要吸引现在在华尔街发号施令的千禧一代的注意。

   吸引全球关注的最佳方式是催化一场创业热潮，从头开始创造更多的经济能量和财富。这意味着调整监管和税收，使这个拥有1.26亿人口的国家更具创业精神、竞争力和生产力。当务之急是：削减官僚作风，让创业变得更容易，制定鼓励创新和承担风险的税法。

   中国、韩国、印尼和其他经济体在制造科技“独角兽”方面比日本做得好得多，追赶这些经济体是一个至关重要的需求。

   看看孙正义的愿景基金吧。孙正义的风险投资巨头在全球各地撒下数十亿美元。迄今为止，软银在国内仅发放了微不足道的现金。

   巴菲特正在提醒世界，日本公司中最著名的名字不仅仅是企业蜡像馆的两翼。对于那些愿意耐心观察的人来说，它们确实可以成为利润中心。

   岸田文雄绝不能错过任何一个在日本宣传巴菲特的机会。并提醒全球，即使在中国的时代，日本也有重要的投资机会。

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