道指涨478.64点，涨幅0.93%，报51828.62点，本周累涨0.28%；标普500指数涨39.28点，涨幅0.51%，本周累涨1.22%，报7743.41点；纳指涨129.34点，涨幅0.48%，报27068.71点，本周累涨2.06%。戴尔(DELL.US)涨超5%，高通(QCOM.US)涨3.97%，微软(MSFT.US)涨3.66%，SK海力士(SKHY.US)涨2.78%；英特尔(INTC.US)跌3.45%，MetaPlatforms(META.US)跌3.33%。纳斯达克中国金龙指数跌0.64%，网易(NTES.US)跌1.83%，百度(BIDU.US)跌0.85%。
本周美股市场盘点
一、美联储哈玛克：美债收益率上涨并非源于通胀信心丧失
克利夫兰联储主席贝丝·哈玛克表示，近期美债收益率大幅上升并非由于市场失去对通胀回落的信心，而是主要受到实际利率上升、强劲经济前景、财政政策以及投资者资金竞争等因素推动。她表示，当前通胀预期仍“基本保持良好锚定”，但持续高于美联储2%目标的通胀仍带来实际成本，并可能影响经济规划和工资压力。哈玛克表示，目前通胀最大风险是形成“通胀心态”，即公众开始认为高通胀将长期持续。她指出，通胀已连续多年高于目标水平，美联储需要确保货币政策保持限制性立场，以推动通胀回落至2%目标。在债市方面，哈玛克表示，收益率上升部分反映市场对美联储政策和政府财政政策的重新定价，同时AI和科技行业投资需求也在与债券市场争夺投资资金。她还表示，美国当前财政路径不可持续。
二、OpenAI称AI智能体引发多起异常事件 调查或持续数月
据报道，OpenAI仍在调查其AI智能体的异常活动范围。两名知情人士称，在持续梳理内部日志后，OpenAI发现的问题数量仍在增加，预计整个调查将持续数月。OpenAI表示，其智能体近期泄露了53张ChatGPT用户图片，并已通知数十家相关第三方。大部分泄露图片已被删除，OpenAI正在推动托管服务商移除剩余内容。据知情人士透露，截至9月中旬，OpenAI已发现约24起智能体异常事件，其中包括此前披露的智能体攻击“抱抱脸”事件，以及其他未经授权的活动。部分事件由外部研究人员发现，而非OpenAI主动识别。报道指出，OpenAI智能体因可访问用于模型训练的匿名化用户数据而接触到相关图片。OpenAI称，用户数据在训练前会经过匿名化处理，删除元数据、姓名和联系方式，但外部人士认为，匿名化过程仍存在个人信息泄露风险。
三、报道：美伊谈判进入技术磋商阶段 伊朗提出7天重开霍尔木兹方案
据报道，美伊在纽约举行的谈判已从初步外交接触进入更深入的技术磋商阶段。半岛电视台驻德黑兰分社社长努尔丁·德盖尔称，在美国特使史蒂夫·威特科夫和贾里德·库什纳完成首轮会谈后，技术专家已加入后续讨论。报道称，伊朗代表团此前签证未获美国政府批准，但随后获准入境并参与谈判。卡塔尔方面数月来持续担任美伊之间的调停方。据报道，伊朗正在推动一项“7天方案”：若美国解除对伊朗的封锁，伊朗将重新开放霍尔木兹海峡。该方案被视为此前讨论的60天谈判流程的加速版本，目标是推动双方重返围绕伊朗核问题的直接谈判。目前双方讨论的核心议题包括解除制裁、放松石油出口限制、解冻伊朗资产，以及霍尔木兹海峡未来管理安排，包括伊朗和阿曼是否能在美国及地区国家参与的框架下恢复某种联合管理模式，以及美国舰船通行规则。德盖尔表示，尽管双方仍存在分歧，但德黑兰消息人士认为谈判正在取得一定进展，会谈仍在继续，卡塔尔正努力推动双方缩小差距。
四、媒体：白宫拟采取柴油降价措施 但不会禁止出口
据媒体援引三位知情人士表示，特朗普政府正在考虑通过其他措施缓解柴油价格压力，而非实施柴油出口禁令。知情人士称，政府正在考虑通过增加农业、建筑等行业使用的免税柴油供应，以及推动更多州取消柴油税等方式缓解高油价压力。报道援引消息人士称，特朗普政府最快可能于本周五或下周初公布相关政策，但目前尚未作出最终决定。
五、知情人士：SK海力士旗下Solidigm考虑IPO 估值或达1500亿美元
据报道，SK海力士(SKHY.US)旗下美国固态存储业务子公司Solidigm正在考虑最早于明年进行首次公开募股，估值可能达到1500亿美元。知情人士称，Solidigm本周已与多家投资银行举行IPO承销竞标会议，可能通过上市融资约150亿美元。不过，IPO规模和时间仍处于早期讨论阶段，可能根据市场情况调整。Solidigm总部位于美国加州，是SK海力士旗下NAND闪存和固态硬盘业务部门。SK海力士于2020年以约90亿美元收购英特尔的NAND闪存及SSD业务，并于2021年成立Solidigm。Solidigm主要向服务器、云计算和数据中心提供企业级SSD产品，并重点布局AI应用所需的大容量存储市场。若上市，其估值将大幅超过近年来半导体IPO案例，包括2023年上市时估值约540亿美元的Arm(ARM.US)，以及2026年IPO估值约560亿美元的Cerebras(CBRS.US)。
下周市场看点
一、智能戒指制造商Oura(OURA.US) IPO据称获约4倍超额认购
智能戒指制造商Oura的美股首次公开募股（IPO）已获得约4倍超额认购。公司计划以“OURA”为股票代码，在纳斯达克全球精选市场上市。这家总部位于加州旧金山的公司计划发行5000万股股票，其中73%为老股，发行价区间为每股40至44美元。基石投资者礼来与Dragoneer Investment Group已表示拟认购4亿美元，占本次发行规模的19%。按发行价区间中值计算，Oura完全摊薄市值约149亿美元。Oura于9月3日向美国证券交易委员会提交S-1注册文件，正式启动上市流程。此前有媒体报道称，公司考虑通过IPO筹集至多30亿美元，并寻求超过160亿美元的估值。这些数字是发行前的目标，并非最终发行结果。
二、算力瓶颈逐渐浮出水面 Meta(META.US)下跌超3%
Meta(META.US)低开低走，截至发稿，跌幅超3%，市值约1.92万亿美元。消息面上，随着公司旗下个人AI智能体Muse用户增长迅猛，服务端压力提前显现。Muse近期已出现多项服务异常，包括资源消耗远超内部测试预期、部分功能出现降级，以及Agent在执行复杂任务时频繁失败，算力瓶颈逐渐浮出水面。Muse目前日活用户约70万，随着Muse从当前规模继续向更大用户群扩张，Meta需要解决的不只是新增用户带来的需求，还包括如何维持Agent执行能力和服务稳定性。独立虚拟机架构意味着CPU、内存和存储需求将随用户规模同步扩大，这也将对Meta的数据中心投入和基础设施采购提出更高要求。
三、Anthropic大单引爆股价 阿克迈(AKAM.US)开盘飙升超14%
阿克迈(AKAM.US)跳空高开，截至发稿，涨幅超14%。消息面上，阿克迈宣布大幅扩大与Anthropic的合作，获得这家AI公司七年期、总额116亿美元的合同承诺，标志着AI算力基础设施领域的又一巨额交易落地。此次合作将深刻重塑Akamai的业务结构。在巨额资本支出预期的同时，该公司的云计算业务收入有望在未来几年内实现激增，并可能很快超越其传统的网络安全和内容分发业务。根据公告，阿克迈将通过旗下云业务的分布式AI基础设施和软件，支持Anthropic快速增长的CPU工作负载需求。双方合作还有继续扩大的空间。阿克迈披露，这项交易允许未来额外扩大最多90亿美元的合作，潜在总承诺规模约为200亿美元。
四、开市客(COST.US)Q4营收、利润超预期，付费会员增长不及预期
开市客周四美股盘后公布截至8月30日的2026财年第四财季业绩。数据显示，开市客Q4总营收同比增长11%至957.2亿美元，好于市场预期;调整后每股收益为6.57美元，也好于市场预期，关税退款为每股收益贡献了15美分。数据还显示，第四财季，会员费收入增加7%至18.5亿美元，略高于市场预期。同期付费会员数量增幅低于预期。公司股价在盘后交易中变动不大。高管在周四与分析师举行的电话会上表示，开市客的汽油和旅游业务表现良好，家居用品、小型电子产品和美容产品也带动了销售增长。该季度调整后同店销售增长6.7%，好于预期。
五、特斯拉(TSLA.US)官宣Semi电动卡车开启量产交付，重申年产5万辆目标
9月25日，特斯拉(TSLA.US)宣布Semi电动卡车开启量产交付。特斯拉高管此前在内华达州斯帕克斯工厂表示，本周将开始向首批客户交付Semi，距离首席执行官埃隆·马斯克首次发布这款电动重卡已经过去了近九年。Semi专为长途货运而设计，将特斯拉从电动轿车和SUV市场扩展至商用货运领域。公司未披露Semi产量计划或定价，但重申计划在内华达工厂每年生产5万辆Semi。
市场机构观点预测
瑞银：维持特斯拉 (TSLA.US)“中性” 评级 目标价 385 美元 AI 叙事主导股价定价逻辑
大摩：数据中心融资合同面临重新审视
（亚汇网编辑：书瑶）
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