9月30日，周三欧洲时段，黄金延续盘整走势，受多重基本面信号交织影响，金价交投于4200美元关口下方。美国国债收益率下滑拖累美元脱离周二触及的两个月高点，为黄金提供了一定支撑。不过，在交易员等待重要美国宏观数据之际，美联储偏鹰派的预期限制了金价的上行空间。
美国个人消费支出（PCE）价格指数——美联储首选的通胀指标——将于今日晚些时候公布，第二季度最终GDP数据也将一并发布。本周交易员还将面对周四公布的美国ISM制造业采购经理人指数以及周五备受关注的非农就业报告。此外，有影响力的FOMC成员的讲话也将被视为获取更多关于美联储未来政策路径线索的来源，这将推动美元并为黄金提供新的动力。
美元支撑持续存在，美国数据和收益率使美联储预期维持高位
华侨银行策略师认为，市场近期焦点仍牢牢集中在美国劳动力数据上，并将本周美国劳动力市场报告标记为“关键事件风险”。他们指出，彭博一致预期预计9月非农就业人数将增加9万人，低于8月的16.2万人，而失业率预计将维持在4.1%不变。在承认美联储主席凯文·沃什强调初请失业金人数四周均值是衡量劳动力市场状况的及时指标的同时，华侨银行策略师强调，非农就业人数仍是市场衡量劳动力市场健康状况的首选指标。
在此背景下，华侨银行策略师重申，其基准情景仍是美元在年底前温和反弹。他们指出，目前市场定价显示未来一年内美联储几乎会加息四次，除非需求驱动型通胀重新成为价格压力的主导力量，否则这一预期似乎过于激进，并补充称工资增长和租金通胀将是需要重点关注的关键指标。
与此同时，受隔夜原油价格跌至三周低点以及纽约联储主席约翰·威廉姆斯的鸽派言论影响，美国国债收益率从多年高位回落。威廉姆斯表示，美国央行不必急于采取下一步行动。此外，经济咨商会周二报告称，美国消费者信心指数不及预期，9月份降至81.9，创下自2014年以来的最低读数。这反过来促使美元出现一些延续性获利了结，并可能对黄金构成顺风。
尽管如此，芝商所FedWatch工具显示，交易员仍在计入美联储将在今年年底前再次加息的概率超过90%。此外，源于美伊对峙的持续地缘政治不确定性，可能继续支撑避险美元，并阻止交易员对黄金进行激进的看涨押注。事实上，在美国总统特朗普拒绝伊朗提出的为期七天停火提议后，外界对通过外交途径结束美伊冲突的希望已经减弱。
此外，卡塔尔方面斡旋美伊突破的努力本周进展甚微。进一步来看，美国官员认为，特朗普可能在中期选举后下令重返大规模战斗。这使得中东局势升级的风险仍然摆在台面上，支撑了美元逢低买盘出现的理由，并在确认黄金已在4100美元关口附近筑底之前，值得保持谨慎。
技术分析
黄金在4100美元关口前找到了一些支撑，该水平对应6月至8月涨势的78.6%斐波那契回撤位。与此同时，MACD指标仍处于负值区域，暗示下行压力持续存在，而RSI在40附近则表明动能疲弱，而非超卖状态。
因此，4227美元处的61.8%回撤位在200日指数移动均线4307美元以及接近4317美元的中位斐波那契回撤位之前构成初步阻力。只要黄金/美元仍低于200日EMA，反弹空间可能都会受限。进一步上方，4406美元处的38.2%回撤位和4517美元处的23.6%水平强化了更广泛的顶部阻力。
下行方面，4100美元附近的78.6%斐波那契回撤位构成即时支撑，然后是3937美元的前一波段低点。若果断跌破该水平，将打开进一步回调至3937美元区域的大门。
（亚汇网编辑：林雪）
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