A股交易必读：节前最后交易日缩量震荡 结构性机会等待节后兑现（2026/9/30）

   今日热门题材一览

  

   1、资金层面，节前“持币避险”是当前市场核心主线

  

   历史规律显示，长假前最后交易日资金普遍倾向降低仓位，规避假期海外地缘、美联储政策、国际油价等多重不确定性风险，两市成交额大概率进一步萎缩。北向资金交投趋于谨慎，买卖双向交易减少，短期以小幅调仓为主。场内资金风格切换明显，从高波动成长赛道流出，转向低估值高股息、公用事业、银行等防御板块，博弈假期期间政策利好。

  

   2、政策消息方面

  

   首套住房贷款贴息政策将于10月1日正式落地，持续托底地产板块预期，多地配套楼市优化细则陆续出台，房企融资环境持续改善，地产链估值修复预期升温。产业政策持续发力，新质生产力相关扶持政策稳步推进，半导体、高端制造、AI产业长期逻辑不变。国内宏观政策工具箱储备充足，货币、财政逆周期调节空间充足，为市场中长期底部提供支撑。

  

   3、板块走势分化明显

  

   地产及上下游建材、家居板块受益于房贷贴息政策，具备阶段性估值修复机会；银行、公用事业等高股息板块凭借低估值、稳定现金流，成为资金避险首选。科技板块内部分化，AI应用、算力硬件有基本面支撑，但受美债收益率压制，短期上行乏力；新能源板块经历持续调整，估值处于低位，等待基本面回暖信号。消费板块整体偏平淡，资金观望情绪浓厚，农林牧渔板块受养殖周期预期支撑，存在阶段性机会。

  

   宏观新闻

  

   1、外交部发言人郭嘉昆昨日主持例行记者会。塔斯社记者提问称，克里姆林宫发言人表示，在深圳举行的亚太经合组织峰会为俄中美元首举行三方会议提供了良好的机会。郭嘉昆表示，作为今年亚太经合组织东道主，中方愿同各方一道共同推动APEC中国年取得丰硕成果，为促进亚太和世界经济增长作出新的贡献。关于提到的问题，目前没有可以提供的信息。

  

   2、中国人民银行调整完善若干货币政策工具。一是下调抵押补充贷款（PSL）利率0.25个百分点，一年期抵押补充贷款利率从1.75%降至1.5%。二是扩大抵押补充贷款支持领域，将水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等“六张网”建设纳入抵押补充贷款支持领域。三是增加科技创新和技术改造再贷款额度2000亿元，并将该项再贷款支持比例统一从60%提高至100%。四是增加支农支小再贷款额度5000亿元，其中民营企业再贷款额度增加3000亿元。

  

   3、多位美联储官员呼吁继续加息。美联储理事巴尔表示，可能需要继续加息；需要重新校准政策，基本情况是可能需要进一步的政策调整。美联储威廉姆斯表示，如果经济符合预期，今年可能再加息一次。并表示，9月加息后，“没有必要急于行动”。美联储穆萨莱姆表示，即使在最近一次加息之后，货币政策仍然略显宽松。美联储古尔斯比表示，美国已经在通胀目标上方持续了5年半，这是在玩火。交易员削减对美联储10月加息的押注，市场目前认为，美联储10月加息的概率约为50%，低于此前约70%的预期。

  

   行业新闻

  

   1、财政部、中国人民银行、金融监管总局发布通知，我国将从10月1日起对居民使用新发放商业性个人住房贷款购房实施贴息。本次贴息政策聚焦首套刚需，单户所购住房建筑面积不超过120平方米、购房价格不超过150万元。可享受贴息的贷款规模最高可达100万元，财政部门给予年化1个百分点的贴息，贴息期限最长5年。据测算，对于一笔长期限的100万元商业性个人住房贷款，政策最多可帮助借款人累计减少付息近5万元。

  

   2、29日，国务院新闻办公室举行“开局起步‘十五五’”系列主题新闻发布会，科技部部长阴和俊介绍，重点做好6方面工作，推动科技强国建设不断迈上新台阶；九章、天问、嫦娥等重大原创成果加速涌现，芯片攻关取得新突破，开源大模型领跑全球；“十五五”时期将加强人工智能、量子科技、生物科技、脑机接口等前沿技术的研发；培育壮大新兴产业 打造更多万亿级产业集群。

  

   3、国务院国资委党委书记、主任程福波在《新型工业化》刊发署名文章表示，积极培育壮大战略性新兴产业。进一步发力人工智能、新材料等重点领域，超前培育量子科技、核聚变能、生物制造等前沿赛道，推动新兴产业发展“积厚成势”。

  

   4、DeepSeek Harness v0.2预览版正式发布，并提供开箱即用的macOS和Windows桌面端安装包。据介绍，新版本预置了面向日常办公和开发的常用功能，让常用能力开箱即用。

  

   5、金融监管总局、商务部联合发布《关于加强商务和保险协同 做好内贸险有关工作的通知》。《通知》提出要凝聚商务系统和保险行业合力，稳妥有序推动内贸险发展。

  

   6、英伟达正在与保险公司展开洽谈，探讨如何分担其人工智能芯片贷款业务所伴随的风险。英伟达CEO黄仁勋认为，芯片应被视为一种“可投资资产类别”，用作在用户与投资者之间转移风险和成本。

  

   公司新闻

  

   1、山东黄金公告，董事长提议回购3亿至4亿元A股股份。

  

   2、江波龙公告，副总经理朱宇9月22日至9月29日期间减持公司股份59.84万股，减持计划期限届满并已实施完毕。

  

   3、沪硅产业公告，董事长姜海涛因工作变动辞职。

  

   4、东阳光公告，控股股东提议回购6亿至12亿元股份。

  

   5、建研院公告，筹划重大事项，股票停牌。

  

   6、恩华药业公告，授予Somnivera一款治疗睡眠障碍的在研创新药独家权利，有权获最高5.07亿美元里程碑付款。

  

   7、长盈通公告，签订1.47亿元保偏光纤产品销售订单。

  

   8、善水科技公告，6-硝体价格与销量在一定程度呈反比例变动，目前预计对公司业绩影响程度有限。

  

   9、科森科技公告，拟定增募资不超11.02亿元，用于收购液冷材料公司展固科技53.26%股权等。

  

   10、路畅科技公告，控股股东中联重科筹划控制权变更，今起停牌。

  

   11、中国汽研公告，控股股东拟增持6000万元至1.2亿元股份。

  

   12、华之杰公告，拟收购格丽明83.5%股权，股票9月30日复牌。

  

   （亚汇网编辑：章天）

  

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