今日外汇交易必读：欧美政策分歧加剧 主流货币多空格局已定

   周五亚盘，美元指数当前维持高位运行。美元指数周四上涨0.55%，收于102.02，美元兑欧元周四升至17个月高位，全球债券抛售潮推动美国和欧洲公债收益率再创新高，与此同时油价上涨加剧通胀担忧。

  

   主要货币走势分析

  

   美元：截止发稿，美元指数徘徊于102.090附近，多名美联储官员持续释放鹰派观点，提示通胀回落并不稳固，原油上涨带来通胀反弹风险，年内保留加息选项。美国就业数据韧性较强，美债10年期收益率维持高位，美欧、美日利差优势持续支撑美元资产吸引力。叠加中东地缘紧张，避险资金持续涌入美元。技术面上，美元指数站稳关键支撑，多头趋势未改。但需警惕晚间非农数据，若就业不及预期，美元或将迎来短期回调，短线波动加大，交易需控制仓位。

   欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.1235附近，预计日内区间偏弱震荡。欧元区核心通胀持续回落，市场交易欧央行降息预期。欧元区制造业PMI持续处于荣枯线下方，德国经济复苏乏力，内需疲软拖累欧元走势。欧央行官员观点分化，部分官员认为通胀下行可考虑降息，另一派担忧油价反弹带来通胀反复。美债收益率走高，美欧利差扩大，持续压制欧元。欧元日线级别跌破短期均线，反弹乏力，上方压力较重。4小时图空头占据优势，反弹可视作做空机会。激进交易者反弹至1.1280附近做空，紧设止损，回落至1.1190企稳后可短线博弈多单。支撑位1.1180，阻力1.1290。

   英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.3187附近，预计日内低位震荡。英国二季度GDP数据小幅上修，经济衰退风险有所缓和，但整体增长依旧偏弱。英国通胀缓慢回落，薪资增速降温，市场预期英国央行维持高利率一段时间，短期降息空间有限。不过美债收益率走高、美元走强带来较大压力，英美利差变化压制英镑反弹空间。英国央行官员观点偏谨慎，能源价格高位带来输入性通胀隐忧。日线持续承压下行，均线空头排列。4小时多空拉锯，反弹力度有限。操作上，反弹至1.3240附近做空，止损1.3285；回踩1.3150支撑不破可轻仓试多。支撑1.3140，阻力1.3250。

   日元：截止发稿，美元/日元徘徊于158.075附近，预计日内偏强震荡。基本面核心驱动为美日货币政策分化，美联储鹰派表态推高美债收益率，而日本央行加息节奏偏慢，美日利差持续扩大，持续压制日元。日本央行会议纪要偏鸽，市场下调10月加息预期，仅计价12月存在加息可能。市场持续关注日本当局口头干预信号，若汇率进一步上行，干预预期会带来短期支撑。日线维持上行通道，4小时多头占优。回踩157.60支撑可做多，上方158.80为强阻力。支撑157.50，阻力158.90。

   澳元：截止发稿，澳元/美元徘徊于0.6916附近，预计日内弱势震荡。澳元属于商品货币，走势与铁矿石、有色金属价格以及国内需求预期紧密相关。澳洲联储维持偏谨慎政策基调，通胀仍有韧性，但市场预期进一步加息空间有限。中国经济复苏预期偏弱，大宗商品需求提振不足，限制澳元上行空间。美债收益率走高、美元走强，美利差扩大持续压制澳元。日线承压于均线下方，4小时空头格局。反弹至0.6950附近做空，止损0.6985；支撑0.6890。支撑0.6880，阻力0.6960。

   外汇市场消息汇总

  

   1、美国方面

  

   美国方面，CME美联储观察数据显示，10月维持利率不变概率75.1%，市场定价年内仍存在加息可能性。多名美联储官员持续释放鹰派言论，强调通胀回落进程并不稳固，原油价格上行会再度推升通胀压力，不排除后续进一步加息的选项。美债长端收益率维持高位，支撑美元吸引力。高盛最新调整预期，将美联储下一次加息时点推迟至12月。市场继续评估美国就业与通胀数据，一旦通胀反弹，将强化高利率维持更久预期，利好美元。中东地缘冲突持续，资金避险情绪升温，进一步推升美元的避险买盘，短期美元指数上方空间打开。

  

   2、欧洲方面

  

   欧元区通胀数据再度不及预期，核心CPI增速继续回落，市场加大对欧洲央行降息预期。欧央行官员表态分化，部分官员认为通胀下行趋势确立，可在年内开启降息；另一部分官员担忧能源价格反弹，通胀存在反复风险，主张维持高利率更长时间。欧元区经济复苏乏力，制造业PMI持续处于荣枯线下方，经济基本面偏弱限制欧元反弹空间。德国经济疲软，内需不足，拖累欧元整体表现。欧元兑美元昨日大幅下挫，失守关键支撑。市场等待欧元区后续通胀、经济景气数据，若经济数据继续走弱，欧元将进一步承压，欧央行货币政策预期将持续主导欧元短期行情。

  

   3、英国方面

  

   英国方面，最新GDP数据小幅上修，经济衰退风险有所缓和，但整体增长依旧低迷。英国央行官员表态偏谨慎，市场预期英国央行短期不会快速降息，利率维持高位。但英国通胀下行趋势明确，服务业通胀逐步降温，中长期降息预期难以完全消除。英镑受美元走强压制，昨日跟随非美货币一同下跌。英国劳动力市场持续降温，薪资增速回落，减轻通胀压力。不过地缘风险带来的全球避险情绪，叠加英国国内经济结构性问题，限制英镑的反弹潜力。英镑兑美元回落至阶段低位，短期缺乏独立上涨动力，走势更多跟随美元指数波动，市场重点关注英国CPI及就业数据。

  

   机构观点

  

   1、摩根大通

  

   短期维持看多美元，美债收益率高位叠加地缘避险，美元指数有望继续上行。欧元受欧洲央行降息预期拖累，短线偏弱；日元受美日利差压制，即便存在干预预期，也很难扭转贬值趋势，美元兑日元目标看160附近。英镑经济基本面略有修复，但不足以对抗美元走强，英镑兑美元维持偏弱格局。

  

   2、高盛

  

   调整美联储加息预期至12月，美元短期强势延续，但上行空间逐步收窄。欧元区经济疲软，欧元兑美元短线存在下探风险，若欧元区通胀超预期下行，欧元将进一步走弱。澳元受大宗商品和外部需求影响，反弹空间有限，建议逢高做空澳元兑美元。

  

   3、道明证券

  

   美元指数短期维持强势震荡，重点关注美联储官员讲话。欧洲央行降息预期升温，欧元反弹高度受限。英镑短期震荡为主，英国央行降息节奏慢于市场预期，会给英镑带来一定支撑，但难改跟随美元的大趋势。美元兑日元高位震荡，干预仅能带来短暂反弹，中长期利差利空日元。

  

   4、花旗

  

   美元短期多头占优，但需警惕数据转弱带来回调。欧元兑美元短期下方目标看1.0850，若通胀持续下行，欧元将持续承压。建议交易上，非美货币优先选择反弹做空思路，严格控制仓位，地缘消息反转快，防范盘中快速跳空带来的风险，不盲目追涨杀跌。

  

   （亚汇网编辑：章天）

  

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